Закрытые ПИФы недвижимости: перспективы в России

Первые ПИФы, появившиеся в России, были ПИФы акций и облигаций, и только по мере развития рынка появились закрытые фонды недвижимости.

Первые закрытые ПИФы недвижимости появились на рынке в 2002 – 2003 году, сразу получив достойную правовую основу и начав свой рост.

Отсталость российской экономики компенсировалось своим плюсом. Перед нами были готовые примеры развития других стран и, благодаря этому, Россия прошла свой путь экономического развития гораздо быстрее, всего за 10 лет, в отличии от 100 лет у других, более развитых стран.

Что же такое ЗПИФ недвижимости сейчас? Ответ прост. Это инструмент коллективных инвестиций, объектами инвестирования у которого выступают: недвижимость, права аренды и иные имущественные права.

Из чего ЗПИФы недвижимости извлекают доход? ЗПИФы недвижимости могут получать доход путем:

• Покупки определенной территории и увеличение её стоимости путем переоценки, изменения её категории и т.д.

• Строительства и реконструкции недвижимости

• Сдачи недвижимости в аренду

Благодаря росту цен на недвижимость популярность закрытых ПИФов недвижимости тоже росла. Даже простая сделка купли/продажи приносила ощутимый доход, вследствие этого, с каждым годом, росло и количество ПИФов. На 31.03.2011 года в нашей стране представлено порядка 579 ЗПИФов недвижимости.

Чем обусловлена такая популярность ЗПИФов недвижимости?

• Коллективные инвестиции требуют от пайщиков гораздо меньших затрат, чем частная деятельность

• Обособление имущества ЗПИФов позволяет защитить средства от чужих посягательств

• Недвижимость – один из наименее рискованных инструментов инвестирования

• ЗПИФ позволял пайщикам платить только налог на доход

Но экономический кризис 2008 год имел ряд негативных последствий для фондов недвижимости. Во-первых, упала ее цена. Во-вторых, были внесены поправки в законодательство, которые обязывали уплачивать пайщиков дополнительные налоги( Налог на имущество и земельный налог). Таким образом, ПИФы недвижимости стали гораздо менее привлекательны для инвесторов. Но без вмешательства государства в этой отрасли обойтись было нельзя, в основном из-за низкого уровня УК.

Рост количества ПИФов этого типа и их активов вероятнее всего упадет, но достигли ли Управляющие Компании того уровня, который позволит им эффективно управлять фондами недвижимости? Очень скоро мы получим ответ на данный вопрос.